En diciembre reaparece la misma conversación: «vende lo que está en pérdidas para pagar menos». La mecánica es real y está en la ley. Lo que casi nunca se cuenta es la regla que la anula justo para quien invierte cada mes.
Cómo funciona la compensación
Las ganancias y las pérdidas del mismo ejercicio se cruzan entre ellas: si vendiste con 3.000 € de ganancia y también con 1.000 € de pérdida, tributas por 2.000 €. Lo que quede en negativo después de cruzarlo puede arrastrarse a los cuatro ejercicios siguientes, y una parte puede compensarse contra los rendimientos del capital mobiliario (dividendos e intereses), con un límite.
La frontera es el 31 de diciembre: lo que pasa el 2 de enero ya es del año siguiente y no se cruza con las ganancias de este.
La regla de los dos meses, que es la que sorprende
Aquí está el detalle que rompe el plan a mucha gente. Si vendes con pérdidas un valor cotizado y vuelves a comprar el mismo valor dentro de los dos meses anteriores o posteriores, esa pérdida no se computa en el momento: queda aparcada hasta que te deshagas de las participaciones nuevas.
Aportas todos los meses al mismo ETF global. En noviembre vendes una parte con pérdidas para cruzarla con una ganancia.
En diciembre entra tu aportación automática al mismo ETF: acabas de recomprar dentro de la ventana, y la pérdida deja de contar este año.
Ojo con la palabra «mismo»: la norma habla de valores homogéneos. Dos ETFs distintos que siguen al mismo índice no son el mismo valor; el mismo ETF comprado en otra bolsa, sí lo es. Y para valores no cotizados la ventana no es de dos meses, es de un año.
Los tres despistes que se repiten
- Dejarlo para el 31 de diciembre. Entre dar la orden, que se ejecute y que se liquide pasan días, y el margen de maniobra desaparece. Quien lo hace con tiempo no depende de ese cálculo.
- Olvidar la aportación automática. Es la causa número uno de pérdidas que no computan: la compra periódica no se detiene sola.
- Contar la pérdida a ojo. Lo que se compensa es el resultado en FIFO —las participaciones más antiguas primero—, no la diferencia contra el último precio que pagaste. Cómo se calcula está en la guía de la renta.
Esto describe la norma, no te dice qué hacer
Que la ley permita compensar no significa que vender sea buena idea: estás cambiando tu cartera por un motivo fiscal, y eso tiene consecuencias de inversión que no son asunto de esta guía ni de Clara. Aquí solo está la mecánica; la decisión es tuya, y si el importe es serio, de tu asesor.
Ver tus números antes de decidir nada
Clara lee tu CSV de DEGIRO y te enseña, del año en curso, las ventas que ya has hecho con su resultado en FIFO y el saldo entre ganancias y pérdidas, con el aviso de la regla de los dos meses donde toca. Sin registro y sin que el fichero salga de tu navegador.
Y si lo que te preocupa es el otro trámite, el de los 50.000 € fuera de España, ese va por su cuenta: el modelo 720 con DEGIRO.